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2018-10-08 01:45

终于知道授权大厅牛牛斗牛有开挂软件:恒大成功复仇!上次输得全扳回来了 卡帅赢下恩师

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  【行情回顾】

  文华商品指数增仓12.2万手,低位上涨0.6%报167.93点,夜盘高位震荡运行之后减仓回落,早盘一波快速冲高之后跳水,增仓之下全天维持弱势运行,尾盘减仓之下亦再创日内新低。当前行情或将呈现重心上移之后的新的震荡格局。日内工业品下跌0.62%,农产品(000061,股吧)下跌0.52%,商品走势趋同,且农产品相对跌幅较深。黑色整体下跌0.37%,主要是当前原料端出现跳水,盘面利润得以修复。化工板块增仓转弱,原油转颓之后带动作用转差。饲料板块高位继续调整,油脂走势相对持坚。贵金属大涨0.84%,连续三日录得大阳线。领涨品种鸡蛋、沪铅和螺纹,领跌品种苹果、大豆和焦煤。商品指数资金流出7.76亿元至1062.33亿元,煤炭流出8.98亿元、建材流入7.14亿元,饲料流出2.08亿元。

  股债方面:周一(10月15日),上证综指收跌1.49%报2568.1点,续创近四年收盘新低;深证成指跌1.51%报7444.48点,创业板指跌1.43%报1250.22点,一度涨逾1%;万得全A收跌1.43%。两市成交2387.28亿元,较上日同期逾3000亿元大幅缩量。

  国债期货全线收跌,10年期、5年期期债尾盘直线跳水,10年期主力合约收跌0.12%,5年期主力合约跌0.05%,2年期跌0.01%。央行今日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期;今日降准正式落地,周六有4515亿元MLF顺延至今日到期;除对冲到期部分,降准还可释放增量资金约7500亿元。

  中国央行10月7日宣布,10月15日起下调部分金融机构存款准备金率,以置换当日到期的中期借贷便利(MLF)。除去此部分,降准还可再释放增量资金约7500亿元。中国央行当时在公告中称,为进一步支持实体经济发展,优化商业银行和金融市场的流动性结构,降低融资成本,引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度,决定从2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点,当日到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。

  央行当时强调,将继续实施稳健中性的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,保持流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

  【原油专题】

  截止下午15:00收盘,INE原油SC1812合约减仓1592手,先抑后扬微跌0.2元或0.03%报573.1元/桶。

  连续两天先抑后扬的走势在560附近的支撑有效性得到二次确认,夜盘减仓下低探至561.3后回升,早盘增仓跳涨之后,白盘维持570之上的窄幅震荡运行。不过国际油价在高开上行受阻,维持在日内均线下方震荡运行,受沙特或遭制裁影响,事件型提振对冲经济下行预判之下,未能进一步拉升之前,走势不容乐观。INE原油关注560-580区间运行情况。布油当前在20日均线之下维持弱势。今日指数沉淀资金15.28亿元(-5713万);成交33.6万手,持仓38108(-1404)手。

  1、美国可能会由于《华盛顿邮报》记者Jamal Khashoggi失踪一事对沙特采取惩罚措施。

  2、沙特官员:拒绝任何关于经济制裁的威胁。

  拒绝其他国家给沙特带来的政治压力和毫无根据的指责。

  沙特将对制裁措施实施报复行动。

  沙特经济对于全球经济而言是至关重要且有影响力的。(沙特通讯社)

  3、英国、法国、德国发表联合声明:必须查清沙特失踪记者Khashoggi一事的真相。需要对事件展开可信调查并识别相关责任方。

  我们鼓励土耳其和沙特共同努力进行联合调查,也期待沙特政府给予全面、详细的回应。

  4、CFTC能源持仓周报:至10月9日当周,投机者所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸减少37,845手合约,至281,832手合约,创最近逾11个月新低。

  【黑色板块】   据钢银统计,截10月15日,本周钢铁总库存量:740.37万吨,较上周环比减少41.57万吨(-5.32%)。包含38个城市,共计141个仓库。  建筑钢材:库存总量376.7万吨,较上周环比减少32.6万吨(-7.96%)。包含30个城市,共计77个仓库。  热卷:库存总量192.07万吨,较上周环比减少9.54万吨(-4.73%)。包含17个城市,共计54个仓库。  中厚板:库存总量49.01万吨,较上周环比减少0.64万吨(-1.29%)。包含10个城市,共计20个仓库。  冷轧涂镀:库存总量122.59万吨,较上周环比增加1.21万吨(+1.0%)。包含7个城市,共计16个仓库。  15日晋城地区二级焦再涨100元/吨,累计上涨200元/吨,出于下游钢厂客户采购积极,订单充足考虑,焦企再次提出上涨,上涨于16日执行。

  今日有市场传闻称,受上海进博会及长三角地区大气污染整治等叠加影响,沙钢将于11月停产10座高炉,保留高炉为一座5800m?、两座2680m?及一座480m?维持生产,限产比例近50%;同时传闻表示,其配套的转炉、焦炉也将受到不同程度限产。经Mysteel了解,该钢企暂未收到正式通知,但后期执行限产的可能性较大。

  海关总署发布的最新数据显示,2018年9月我国出口钢材595.0万吨,环比增长1.3%,同比增长15.8%;1至9月我国累计出口钢材5308.3万吨,同比下降10.7%。钢材出口和前几个月相比有所回落,是由于国内钢材价格上涨,国内外价差缩小、钢材出口竞争力下降所致。未来几个月钢材出口水平或将维持在600万吨左右,今年全年出口预计在7000万吨的水平。

  据工业和信息化部10月15日消息,2018年1-9月,全国造船完工量2751万载重吨,同比下降21.7%,其中海船为858万修正总吨;新承接船舶订单量2682万载重吨,同比增长33.2%,其中海船为747万修正总吨。截至9月底,手持船舶订单量8654万载重吨,同比增长6.5%,其中海船为2774万修正总吨,其中出口船舶占总量的88.8%。

  截至10月15日,沿海六大电厂库存合计1538万吨,环比上升8万吨;日耗煤量51.48万吨,环比下降1.5万吨;存煤可用天数为29.87天,环比增加0.98天。10月份以来,沿海电厂日耗持续不高,电厂高库存仍然是煤价上涨的一大阻力。

  螺纹(RB1901):今日增仓10.5万手,收盘上涨44元或1.07%,报4150元/吨。夜盘震荡运行之后守住4100整数位支撑,早盘增仓小幅下探之首重拾日内均线位置,多头主动增仓之下呈稳步上行态势。市场传闻受上海进博会及长三角地区大气污染整治等叠加影响,沙钢将于11月停产10座高炉,虽然暂未收到正式通知,但市场预计后期执行限产的可能性较大。因此,今日唐山钢坯也是累计上涨30元至3920元/吨的位置,当前螺纹在4120-4160的平台夯实之后,日线级别的趋势性压制突破,资金推动和限产增加预期的情况下,银十旺季需求提振、库存处在低位,支撑其继续走强,当前4080附近形成支撑,之上低吸操作。

  热卷(HC1901):今日增仓2.2万手,收盘上涨37元或0.94%,报3968元/吨。夜盘增仓震荡运行,最低探至3901的位置,守住了整数位支撑,早盘减仓冲高之后一波小幅回落,随着螺纹钢的持续上行,站稳日内均线之后也是减仓走高,期间虽然有回落,但是守住了日内均线支撑上行,午后强势延续,比如1950-4050的高位震荡区间内,当前的趋势性下跌有望扭转,低位在5日和10日均线站稳之后冲击20日均线的位置,一旦企稳亦可多单少量跟进操作。限产对供应收紧存在利好支撑价格。

  铁矿(I1901):今日减仓3.5万手,收盘下跌6元或1.17%,报509.0元/吨。全天表现羸弱,夜盘高位增仓偏软之后,多头主动减仓离场,早盘减仓之下跌势延续,日内最低跌至510附近的位置,当前处在508-520的高位震荡区间内,此前我们也提到由于520附近的阻力较重,未能突破之前按照震荡思路对待,同时在传闻沙钢限产的情况下,影响了铁矿石的需求预期,不过当前灵活化限产政策下,对其需求还是好于前期的,关注低点支撑有效性,破位剩余多单离场。5月关注505支撑,破位多单离场,高位阻力位519-524区间。

  焦炭(J1901):今日减仓2.1万手,收盘下跌53.5元或2.11%,报2477元/吨。夜盘高位震荡运行之后减仓出现回落,不过尾盘基本收回,早盘减仓波动之后持续下行,增仓之后苏斯有反弹但未能突破日内均线位置,午后呈现低位震荡运行,出现回调同样是受沙钢限产的传闻影响,短期则跌破2500整数位之后多单暂时规避一下,等待下方进一步企稳再行介入,当前焦化企业库存不高,现货市场亦有继续提价现象,因此操作上关注2400-2420附近的平台支撑争夺,钢价回升之际,继续站稳2500亦可多单再行介入。

  焦煤(JM1901):今日减仓2.6万手,收盘下跌25元或1.82%,报1351元/吨。夜盘高位震荡运行之后减仓回落,随后出现反弹但受制于日内均线压制,早盘减仓之下跌势延续,午后跌至1350的低点之后回升,但尾盘增仓之下弱势延续,继续回落。同时也是打破了依托5日均线的升势,多单暂时规避离场,接下来关注1330附近的支撑情况,当前收到临时性消息影响,不过一旦限产成真,盘面修复力度也将不小,关注政策的后续出台情况。

  郑煤(ZC1901):今日微幅减仓收盘下跌6.2元或0.93%,报660.0元/吨。夜盘震荡下行之后,早盘增仓跳水,随后处在低位震荡阶段,午后减仓一波反弹之后尾盘再度跳水,最低跌至659.2的位置。当前还是守住了高位震荡区间,不过上周电厂动力煤显著回升,且日耗下降明显,高位连续四日盘整之后,短期670附近的压力也较为突出,因此操作上关注655-660的区间支撑争夺,不破位延续低吸操作,高位670附近止盈离场的滚动操作。

  玻璃(FG1901):今日增仓4.6万手,收盘下跌16元或1.20%,报1322元/吨。夜盘整体震荡运行为主,早盘增仓之后下挫,呈现重心下移之后的震荡走势,午后增仓打至1311后震荡回升。全天表现较弱,同时也是创收盘价新低,失守了1330附近的平台位置,形成了进一步卖出时机,当前在5日和10日均线压制下的跌势行情延续,操作上还是反弹抛空为主。低点关注1300附近整数位争夺,不下破的话空单控制好仓位。

  【农产品板块】

  据农业农村部,10月14日,农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告,辽宁省动物疫病预防控制中心送检样品经中国动物卫生与流行病学中心(国家外来动物疫病研究中心)确诊为非洲猪瘟。阳性样品来自鞍山市台安县桑林镇-养殖户,该养殖户存栏生猪180头、发病14头、死亡14头。

  据《油世界》:2018/19年度(10月到次年9月)全球17种油脂产量预计增加570万吨,低于上年的增幅920万吨。不过库存庞大将使得油脂供应继续保持充足。预计2018年12月底全球棕榈油库存将达到1360万吨。2018年10月到12月期间以及2019年1月到9月期间的产量增长速度将会放慢。

  山东、陕西、甘肃富士交易仍处高峰,上货量较大,存货客商成为采购主力,且多数挑选好货收储入库,价格稳定,一般货源以质论价。辽宁产区富士开秤交易,纸袋富士75#以上价格在2.80-3.20元/斤,目前刚开始下树,交易正处于询价问货阶段。

  豆粕(M1901):今日减仓10.3万手,收盘下跌8元或0.23%,报3433元/吨。豆粕延续上周五减仓回调的走势,期价没有企稳迹象,建议有多单的投资者关注下10日均线的支撑,在没有下破10均线的情况下还是可以持有的。没有持仓的投资者也可以参考10均线采取日内试多的策略,跌破严格止损离场。期价可能回补缺口,下方重要支撑则是在3362附近。

  菜粕(RM1901):今日增仓0.5万手,收盘下跌3元或0.12%,报2590元/吨。菜粕周一延续高位震荡的走势,期价依旧抗跌于豆粕。上周也提示到重要的平台支撑2567附近,今日最低价触及2577之后小幅反弹。建议投资者还是采取回踩支撑低吸买入的策略为主,回调阶段不破坏上涨形态还是保持多头思路为主。

  豆油(Y1901):今日增仓0.5万手,收盘下跌2元或0.03%,报5916元/吨。豆油周一再次出现冲高回落的走势,期价触及平台压力位5938突破失败,没有明显的多头资金流入的情况下,豆油暂时仍然很难突破这个平台走出像样的反弹行情。不过豆油的重心在逐渐上移,但是在没有突破之前,依旧处于区间震荡的走势中。投资者想做波段多单,还要有一些耐心等待突破布局多单机会。

  棕榈油(P1901):今日减仓2.8万手,收盘上涨10元或0.21%,报4808元/吨。棕榈油同样是冲高回落,期价盘中尝试突破4820的平台压力位失败。这个平台对于棕榈油来说也是非常关键的,如果能够突破那么短期棕榈油有可能走出一波反弹行情,否则棕榈油仍然是在底部区间震荡为主。

  郑油(OI1901):今日增仓0.5万手,收盘上涨7元或0.10%,报6775元/吨。郑油的走势与豆油类似,期价都是冲高回落,目前突破了趋势线的压力位,但是尝试突破平台压力位6794受阻,期价出现明显的回调走势。这个位置多空博弈也比较激烈,建议投资者还是可以关注下突破之后做多的机会。

  苹果(AP1901):今日增仓1.9万手,收盘下跌457元或3.93%,报11185元/吨。苹果周一开盘就出现了明显的弱势下行走势,期价跌破了11630附近的趋势线支撑,盘中果断建议客户跟进了空单,这个位置在日评也有提示到,而苹果的走势也比较规矩,一直延续增仓下行的走势,且盘中跌破了60日均线的重要支撑之后开始出现加速行情,接下来苹果可能考验11020附近的平台支撑,有空单的投资者继续持有,没有持仓的投资者背靠60均线寻找开空机会

  白糖(SR1901):今日减仓0.4万手,收盘下跌1元或0.02%,报5116元/吨。白糖延续区间震荡的走势,周一没有出现较大的波动,期价短期在5020-5197这个区间反复的概率较大。建议投资者还是采取高抛低吸的策略为主,目前的价位不适合进场,需要投资者耐心等待,震荡行情最主要的是要控制好进场点,止损和盈利的目标都比较明确,投资者的进场点越好,那么收益越可观。

  棉花(CF1901):今日增仓1.4万手,收盘下跌5元或0.03%,报15605元/吨。棉花周一仍然在盘整,期价没有较大的振幅,关注下15730附近的平台压力位,如果期价不能突破这个位置的情况下,那么棉花依旧有可能出现再次下行的走势。今日增仓迹象明显,说明空头没有持续性的减仓意愿,一旦空头回补,期价开始走弱的情况下,投资者布局空单的机会再次来临。

  【化工板块】

  统计局数据显示,10月上旬流通领域50种重要生产资料中,25种产品价格上涨,20种下降,5种持平;其中硫酸旬环比涨6.9%,豆粕涨5.5%,尿素涨5.0%,聚丙烯涨4.6%,瓦楞纸跌4.7%,焦炭跌4.4%,顺丁胶跌3.9%。据统计,50种主要大宗商品中,已有至少12只品种创年内新高,部分品种已刷新历史新高。涨幅品种主要集中在能源化工、农药化肥板块。

  山西地区南部及东南部甲醇市场局部松动,主流企业出厂在3100-3150元/吨,晋城执行3100元/吨附近;长治企业执行合同为主。

  山东南部甲醇企业主流零售价下调20至3280元/吨。贸易商对临沂地区不含报价3200-3220元/吨,交投一般。

  西南地区甲醇市场行情整理为主,川渝企业当地出货暂稳3180-3350元/吨左右;周初,川渝地区商家新单价格未出,市场观望为主。

  沥青(BU1812):今日增仓1.1万手,收盘下跌26元或0.69%,报3738元/吨。沥青周一出现横盘震荡的走势,期价处于窄幅三角形内来回反复。建议投资者关注下3708的支撑,同时关注下3750附近的压力位。在期价没有摆脱这个区间之前日内高抛低吸操作。大方向仍然要关注下原油的走势,如果原油开始走强,那么投资者还是保持低吸做多的思路。如果原油开始下行,沥青同样也面临下跌的风险。

  甲醇(MA1901):今日减仓2.8万手,收盘下跌26元或0.74%,报3466元/吨。甲醇周一虽然出现了减仓回调的走势,不过日线级别仍然呈现多单趋势。期价在创出近期新高3525之后开始回调,建议投资者还是保持低吸买入的策略为主,顺势操作,止损放在3410附近,尽可能抓住回调的机会。

  PP(PP1901):今日减仓2.0万手,收盘下跌155元或1.49%,报10272元/吨。PP周一减仓没有稳住横盘的走势,大阴线收盘且收盘跌破了10301的支撑。同时现货市场出现了向下调价的消息,而这也是近期首次向下调价。PP如果不能守住10301支撑,那要面临大幅回调的走势,投资者有多单要及时离场。同时考虑布局空单抓回调行情。

  PTA(TA1901):今日减仓0.4万手,收盘下跌14元或0.19%,报7406元/吨。TA延续盘整行情,多空在7360附近展开了博弈,建议投资者重点关注下这个位置的支撑效果,暂时来看支撑还是有效的。接下来如果期价能够站稳,日内是可以尝试低吸建仓多单的,反弹的第一目标位在7536附近。如果期价跌破这个平台支撑那么TA重返区间震荡行情。

  【有色板块】

  据上海有色网调研,10月8日-12日当周铅蓄电池企业周度开工率为68.91%,较节前上升9.51个百分点。 进入10月,虽因天气转凉,电动自行车及汽车蓄电池市场终端消费出现转淡迹象,但因9月消费较旺,经销商订单集中,但受限工人、设备等因素制约,生产企业短期产能释放有限,至今部分企业仍未完成前期订单交付,其中部分企业更是于国庆期间持续生产,节后开工率水平呈平稳上升状态。

  智利央行的统计数据显示,9月份该国铜出口额为28亿美元,同比下降17%,主要原因是铜价格下跌。市场人士表示,全球铜矿供应重回低增速,将对中长期铜价形成支撑。但在废铜进口受限的情况下,国内铜供应总体将维持偏紧状态。

  调价信息:金川公司于2018年10月15日将金川镍出厂价由110500元/吨上调至110800元/吨,涨幅达300元。

  力拓表示,预计未来5年铝需求年增长率约为3.2%,中国铝供需将在中长期内大致平衡。该公司预计2019年铝成本将有所增加。2018年上半年铝原材料成本上涨对EBITDA的影响与去年相比减少了2.29亿美元。预计2017-2020年美国主要金属需求将增长0.3个百分点。

  沪锌(ZN1811):今日减仓1.3万手,收盘下跌295元或1.29%,报22555元/吨。沪锌周一出现回调走势,期价没有站稳22750的平台之后开始弱势回调,建议投资者多单暂时回避。日内可以尝试短空,但是不要恋战如果盘中或者尾盘没有可观的浮赢不建议隔夜持有。对于多头的投资者来说就是要耐心等待,要么等这波回调启稳寻找做多机会,或者站稳22750的平台之后布局多单。

  沪铝(AL1811):今日增仓0.0万手,收盘上涨215元或1.16%,报18815元/吨。沪铝反弹14380附近的平台受阻,期价出现了明显的回调走势,盘中也再次考验了14130附近的重要平台支撑。本周沪铝也是云数据推荐关注的品种,如果增仓破位,建议投资者果断跟进空单,止损放在11260附近即可。反之期价止跌于14130的平台,那么延续底部震荡的走势。

  【风险揭示】

  分析师:娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  4.请广大投资者树立理性投资意识,不断加深对金融投资知识、法规政策的学习,正确认识各种市场风险,远离非理性投资行为。理性投资,从我做起。

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  周三美股大幅下跌,标普500指数和道琼工业指数创下2月8日来最大单日跌幅,市场风险情绪大幅回落,一定程度上与美债收益率攀升促使投资者规避风险资产有关。然而,美元也延续下跌的态势,但由于美债收益率的持续攀升,且处于7年多的高位,预计美元短暂下跌后将重新恢复涨势。受到美债持续较快上涨的影响,黄金的避险需求不足,短期来看预计黄金将处于震荡盘整的态势之中。

图1:美元指数日K线图数据来源:文华财经

  10月10日美国股市遭遇“黑色星期三”,道琼工业指数下跌3.15%,至25598.74点;标准普尔500指数下跌3.29%,至2785.68点;纳斯达克指数下跌4.08%,至7422.05点。此次美股暴跌的主要原因一方面有政治因素的影响,11月6日美国将举行中期选举,本次选举将决定共和党能否守住对国会的控制权。另外,美联储的持续加息导致利率上行,10年期美债收益率迅速攀升一定程度上扰动市场。中美贸易摩擦不断加码,其对美国经济也会有负面冲击,同时一直高涨的美国股市本身就存在一定泡沫因素。图2:道琼工业指数日K线图 图3:标普500VIX指数数据来源:文华财经

  美股暴跌,引起全球金融市场动荡,市场避险情绪有所回升,标普500VIX指数升破20关口。美元并没有因此作为避险资产的首选,目前仍然是处于一个下跌的态势之中,但是美债收益率的持续上涨将会对美元有所支撑,届时对黄金的价格不利。当前全球恐慌情绪蔓延一定程度上黄金会受到一定的避险支撑,在这种多空交织的情况下黄金走势仍然不强劲。

  二、美国经济数据表现强劲

图4:美国新增非农就业人数和失业率数据来源:Wind

图5:美国初请失业金人数数据来源:Wind

  最新数据显示,美国9月新增非农就业人数13.4万人,低于预期18.5万人及前值20.1万人,且修正后前值为27万人。美国劳工部明确指出,9月非农就业人口不及预期主要是受到了佛罗伦萨飓风的影响。由于天气恶劣,29.9万人没有工作,比以往9月8.5万人的平均值高出21万。并且由于上个月的天气状况不佳,1489名全职工人也只能兼职工作。但失业率方面仍处历史低位,美国9月失业率为3.7%,好于预期3.8%和前值3.9%,并且也是49年来最低的水平。时薪增速方面,美国9月平均每小时工资增速环比同比均符合预期,保持稳定。环比增速0.3%,修正后前值0.3%;同比增速2.8%,前值2.9%,综合来看9月非农就业仍然较为强劲。

  初请失业金人数方面,截止9月29日当周初请失业金人数下降至20.7万人,低于前期值21.5万人。四周移动均值为20.70万人。据统计,今年以来美国初请失业金人数四周均值由25.08万持续下滑,最低9月15日当周的20.60万人。初请失业金人数维持较低水平,说明第一次失业的人数在不断降低,从另一个方面反应了美国就业的强劲,从而可以看出目前美国经济稳定向好,目前并没有明显的受到贸易摩擦的影响。

  三、美国债收益率延续上涨走势

图6:美10年期国债收益率数据来源:Wind

  9月27日美联储宣布加息,将联邦基金利率区间提升25个基点至2%-2.25%,创2008年以来最高。在声明中,美联储删除了“货币政策立场宽松”的语句,但鲍威尔表示删除这一措辞不代表联储的利率路径有改变。据了解,美联储自2015年12月启动本轮加息周期,至今已经加息8次。此次议息会议更新了美联储官员们的利率预期点阵图,发布了对通胀、失业率和经济增长的多年预期。点阵图显示,上调了2018和2019年经济增长预期,强化了12月加息可能,预计明年加息3次和2020年加息1次不变。首次公布的2021年点阵图表明2020年之后不会加息。在美联储今年第三次上调利率后,美联储主席鲍威尔在接受美国公共广播公司采访时表示,美国货币政策“远未达到中性”,暗示前端利率还有进一步上升空间。鲍威尔说:“利率仍然是宽松的,但我们正逐渐转向一个中性的水平。我们可能会超越中性,但在这一点上,我们离中性还有很长一段路要走。”

  美国经济数据强劲,巩固了未来将多次升息的预期,推动国债收益率持续走高。美国债收益率的上涨将对美元起到一定的支撑作用,但对股市则形成较大的下行压力。对黄金的影响应该是有利有弊,但总体而言我们认为弊大于利。美元受到国债收益率上涨的提振而有所支撑,对黄金有所压制;但美股的回调将引发避险情绪,黄金的避险买盘可能会因此产生,但由于后期美元仍有上行的动力,避险资金也有可能流向美元,利空黄金。因此,我们认为黄金在本年的最后一个交易季度将会比较震荡。因美元和黄金的反向运动关系,只要美元强势,黄金走强的可能性还是比较渺茫,而我们认为,短期美元的地位不会受到太大威胁,不会出现持续性的下跌,这对黄金来说是一个不利因素,金价宽幅震荡的几率较大。

  四、ETF持仓回升

  尽管美国股市大跌,市场避险情绪有所回升,但黄金的走势仍不强劲,金价围绕1200关口来回拉锯,我们认为目前只有地缘政治的风险才可能引发黄金的大涨。近期的地缘政治风险因素主要围绕意大利,其财政和政治危机如果进一步恶化,黄金有可能获得支撑,毕竟目前黄金期货市场的空头仓位处于历史高位。CFTC发布的最新数据显示,非商业净空仓规模连续三周扩大,但预计下一期这一情况会有所改善。截止10月10日全球最大黄金ETF持仓较上一交易日增加了8.82吨,当前持仓量为738.99吨,这是近期很长一段时期内的首次增加,表明投资者开始把黄金作为避险资产。

  五、展望

  目前从技术上看,黄金在1200来回拉锯,金价若不能企稳在此关键支撑上方,上涨动能仍不足。金价若要恢复涨势,需在突破千二关口之后,进一步突破1220美元/盎司的关键水平才能引发更多的买盘跟进,空方也才能退出。下行方面,1200美元的支撑位失守后,则将考验1190及1180的整数关口。如今在多空交织的情况下,预计短期黄金将处于震荡盘整的态势之中。